ما تعريف التوريق؟

ما تعريف التوريق؟

التوريق هو عملية تحويل قروض مصرفية أو عمليات مالية أخرى غير قابلة للتداول إلى أوراق مالية قابلة للتداول. وتهدف هذه العملية إلى تحسين سيولة المؤسسة المالية التي تمتلك هذه القروض أو العمليات المالية، وإلى توزيع المخاطر المرتبطة بها على عدد أكبر من المستثمرين.

ويتم التوريق من خلال إنشاء شركة توريق، والتي تقوم بشراء القروض أو العمليات المالية من المؤسسة المالية، ثم تقوم بتقسيمها إلى أوراق مالية قابلة للتداول، والتي تسمى "سندات التوريق". وتصدر هذه السندات إلى المستثمرين، الذين يحصلون على عائد على استثماراتهم من خلال سداد أقساط القروض أو العمليات المالية التي تشتمل عليها هذه السندات.

وهناك العديد من أنواع التوريق، منها:

التوريق العقاري: وهو التوريق الذي يشمل قروضًا عقارية، مثل قروض شراء المنازل أو قروض بناء العقارات.

التوريق الائتماني: وهو التوريق الذي يشمل قروضًا ائتمانية، مثل قروض السيارات أو قروض بطاقات الائتمان.

التوريق السيادي: وهو التوريق الذي يشمل سندات سيادية، مثل سندات الدين الصادرة من الحكومات.

ويمكن أن يكون التوريق أداة مالية فعالة لتحسين سيولة المؤسسات المالية وتوزيع المخاطر. ومع ذلك، فقد أدى التوريق أيضًا إلى حدوث الأزمات المالية، مثل الأزمة المالية العالمية لعام 2008.

وفيما يلي بعض مزايا التوريق:

تحسين السيولة: حيث يمكن للمؤسسة المالية التي تمتلك قروضًا أو عمليات مالية غير قابلة للتداول أن تبيعها إلى شركة توريق، وبالتالي الحصول على سيولة نقدية.

توزيع المخاطر: حيث يمكن للشركة المالية أن تبيع سندات التوريق إلى عدد أكبر من المستثمرين، وبالتالي توزيع المخاطر المرتبطة بالقروض أو العمليات المالية التي تشتمل عليها هذه السندات.

توفير التمويل: حيث يمكن للمؤسسات المالية أن تستخدم عائدات إصدار سندات التوريق لتمويل مشاريع جديدة أو لتوسيع أعمالها.

وفيما يلي بعض عيوب التوريق:

مخاطر إعادة التمويل: حيث قد يواجه المستثمرون في سندات التوريق مخاطر إعادة التمويل، إذا لم تتمكن الشركة المالية المصدرة لهذه السندات من إعادة تمويلها عند استحقاقها.

مخاطر التسويق: حيث قد يواجه المستثمرون في سندات التوريق مخاطر التسويق، إذا تم تسويق هذه السندات بشكل غير صحيح.

مخاطر السيولة: حيث قد يواجه المستثمرون في سندات التوريق مخاطر السيولة، إذا لم يتمكنوا من بيع هذه السندات بسهولة.